Hvorfor Gannett CEO Mike Reed mener, at virksomheden kan nå 10 millioner betalte digitale abonnenter inden for 5 år

Erhverv Og Arbejde

For at nå dette mål skulle USAs største aviskæde tilføje 1,8 millioner nye abonnenter om året og vokse sin nuværende base næsten ti gange.

USA Today, Gannetts flagskibspublikation. (AP Photo / Steven Senne)

Hutchins-kommissionen konkluderede, at medierne skulle:

Gannett har frigivet en flod af gode økonomiske nyheder i denne måned sammen med en positiv 2021-prognose. I landets største kæde med mere end 250 regionale papirer og USA Today:

  • Fjerde kvartal 2020-reklamer sprang bedre tilbage end forventet, og 2021 har en god start. Gannett har de høje trafiknumre, der understøtter et sundt nationalt digitalt salgsnetværk, og administrerende direktør Mike Reed sagde, at resultaterne også afspejler 'ophøjet efterspørgsel' på lokalt niveau, efter at annonceomsætningen fik et hit på 50% i de første måneder af pandemien.
  • Gælds- og renteudgifter faldt hurtigt sidste år, da omkostningerne blev reduceret med 150 millioner dollars mere end de 300 millioner dollars, der blev lovet.
  • Selvom det næppe er en vækstaktie, har Gannett-aktier steget fra et lavt niveau på $ 1,15 sidste efterår og handler til mere end $ 4 en aktie nu.
  • Digitale betalte abonnementer voksede med 31% i 2020 og udgør nu mere end en million. Indtægterne fra digitalt abonnement gjorde det endnu bedre og steg med 46%. Det antyder, at virksomheden flytter læsere fra tilbudte introduktionsrater til fyldigere priser, når dets abonnementsdrev modnes.
  • I en konference om virtuel investeringskonference den 14. januar gik Reed så langt som at sige: 'Vi synes ikke, det er urealistisk i de næste fem år at have 10 millioner digitale abonnenter.'

Det ville kræve tilføjelse af ca. 1,8 millioner om året og multiplicering af den nuværende base næsten ti gange. I betragtning af at USA Today's side forbliver gratis, spurgte jeg Reed, om dette mål ikke var meget ambitiøst. Han svarede via e-mail:

”Intet usædvanligt kommer fra rimelige forventninger. Det er selvfølgelig ambitiøst, men hvorfor ville vores mål ikke være at være bedst? '

I sin konferencepræsentation sagde Reed, at The New York Times har gjort det nåede 7 millioner digitale abonnementsmærker med digital trafik på omkring 100 millioner unikke pr. måned - og at Gannett ser 150 millioner unikke pr. måned. Jeg stillede spørgsmålstegn ved, om det var en sammenligning mellem æbler og æbler, da det meste af Times vækst er kommet, mens størstedelen af ​​dets indhold har været bag en betalingsvæg.

Reed forsvarede sin begrundelse:

“Med hensyn til din sammenhæng med NY Times - var ikke NYTimes-webstedet gratis, da de begyndte deres betalte digitale abonnementsstrategi? Svaret er ja. De tog deres websted med unikke besøgende, kom der gratis og begyndte at konvertere dem til betalte. Når du tænker over det på den måde, går vi ud på en lignende og bevist vej. 10 millioner betalte digitale abonnenter for os repræsenterer kun 6,6% af vores publikums penetration. Meget opnåelig. Vi har også den ekstra fordel ved lokale nyheder kombineret med prisvindende nationale nyheder. Vi vil også undersøge yderligere lodrette abonnementsmuligheder. ”

I sin konferencepræsentation sagde Reed, at han betragter virksomheden som 'midt til sen inning' af digital transformation. Digital transformation har været et annonceret mål hos Gannett og andre kæder i cirka et årti, men fremskridtene har været smertefulde langsomme. Printmåder at tænke på nyheder og reklame vedvarede - og selv da både printannonce- og omsætningsindtægter faldt i et accelererende tempo, tegnede de sig stadig for et flertal af indtægterne de fleste steder.

løgne fortalt om rævenyheder

Nu kommer kun 20% af virksomhedens indtægter fra trykte reklamer, sagde Reed. ”Hos USA Today, vores mest kendte brand, får vi 117 millioner unikke om måneden. ... Annoncering er mere end 90% digital. Det er ikke rigtig et printprodukt længere. ”

Da GateHouse-kæden erhvervede Gannett i slutningen af ​​2019 og bevarede Gannett-navnet for det nye selskab, Jeg skrev, at USA Today's trykte udgave sandsynligvis ville blive afviklet om to år. (Jeg trækker stykket tilbage, hvis intet lignende sker inden udgangen af ​​2021.)

Så jeg spurgte Reed, med minimal reklame og meget af USA Today's betalte trykcirkulation distribueret af hårdt ramte hoteller, med trykte reklamer, hvorfor fortsætte den dyre udøvelse af trykning og distribution på landsplan

”Vores medieforretning er ikke kun en reklamevirksomhed, den er også en voksende abonnementsvirksomhed,” svarede Reed. ”USA Today er ikke anderledes. Mens 90% af annonceindtægterne er digitale, hvilket er en STOR ting, er der også en stærk abonnementsvirksomhed for USA Today, og det er tryk. Print er også stadig meget værdifuldt set fra et brandingperspektiv for hele vores virksomhed og USA Today Network. Endelig mener vi stadig, at der er en fremtid for trykte produkter, der udføres på den rigtige måde i kombination med den digitale side af virksomheden. ”

I sin samtale med analytikere sagde Reed 'vi har ikke dannet en endelig opfattelse af en betalt digital strategi for USA Today selv', hvilket antyder, at overgangen også kommer derhen. De regionale papirer har allerede betalingsvægge og øger presset på betalte digitale abonnementer.

hvordan man bliver en new york times journalist

En redaktionel strategi hos Gannett har været at lokalisere nationale historier og trække regionale historier op for at sende på USA Today, mens man samler ressourcer til efterforskning. Fusionen udvidede netværket med mere end en fordobling af antallet af lokale dagblade.

Med hensyn til økonomi udstedte Gannett en ”foreløbig” rapport for fjerde kvartal at indtægterne kom 10 millioner dollar højere - til 875 millioner dollars - end det oprindeligt havde estimeret. Reed sagde, at scenen er sat for, at driftsindtjeningen stiger robust i 2021.

Som min kollega Kristen Hare og jeg har rapporteret, er disse resultater delvist drevet af streng omkostningskontrol - fyringer og furer i nyhedsredaktioner og resten af ​​virksomheden plus en masse udskrivningskonsolidering, hvilket skubber udskrivningsfrister på mange titler.

Reed gentog, at langt størstedelen af ​​de 275-300 millioner dollars i omkostningsbesparende synergier, han lovede, kom fra at fjerne dobbeltarbejde i bagrumsfunktioner. Pandemien tillod flere reduktioner i driftsomkostningerne, da arbejde hjemmefra gjorde nogle kontorlokaler uvæsentlige og reducerede rejser. Salg af fast ejendom accelererede.

De gunstige tendenser på både indtægts- og udgiftssiden har gjort det muligt for Gannett at betale ca. 40% af de 1,8 mia. Dollars, den lånte til overtagelsen. Det planlægger at refinansiere resten til en lavere sats i år.

”På 11,5%,” sagde Reed til investorgruppen, “vi ønsker ikke at bære det en dag længere, end vi skal.”